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考试科目:《证券投资学》 一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为 债券 、 股票 和 基金 。 2、投资基金按运作和变现方式分为 封闭型 和 开放型基金 。 3、期货商品一般具有 套期保值 、 投机 和 价格发现 三大功能。 4、期权一般有两大类：即 看涨期权 和 看跌期权 。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入 看涨期权 。 6、证券投资风险有两大类： 系统性风险 和 非系统性风险 。 7、《公司法》中规定，购并指 吸收合并 和 新设合并 两种形式。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式： 股权转让方式 、 资产置换方式 和 收购兼并方式 。 9、证券发行审核制度包括两种，即： 证券发行注册制度 和 债券发行核准制度 。 二、简答题（每题5分，共20分） 1、简述证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？教材P30 2、公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？ 答： 契约型基金和公司型基金的主要区别有以下几点：
1、法律依据不同。公司型基金组建的依据是公司法，而契约型基金的组建依照基金契约，信托法是其设立的法律依据。2、基金财产的法人资格不同。公司型基金具有法人资格，而契约型基金没有法人资格。3、发行的凭证不同。公司型基金发行的是股票，契约型基金发行的是受益凭证(基金单位).4、投资者的地位不同。公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策发表自己的意见，可以参加股东大会，行使股东权利。契约型基金的投资者购买受益凭证后，即成为契约关系的当事人，即受益人，对资金的运用没有发言权。5、基金资产运用依据不同。公司型基金依据公司章程规定运用基金资产，而契约型基金依据契约来运用基金资产。6、融资渠道不同。公司型基金具有法人资格，在一定情况下可以向银行借款。而契约型基金一般不能向银行借款。7、基金运营方式不同。公司型基金像一般的的股份公司一样，除非依据公司法规定到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营相应终止。 3、封闭型投资基金与开放型投资基金有何不同？ 答：开放式基金与 封闭式基金的不同点有：
1.存续期限不同
开放式基金没有固定期，投资者可随时向 基金管理人赎回 基金单位；而 封闭式基金通常有固定的封闭期，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
2.规模可变性不同
开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少；而 封闭式基金在 招募说明书中列明其基金规模，发行后在存续期内总额固定，未经法定程序认可不能再增加发行。
3.可赎回性不同
开放式基金具有法定的可赎回性。投资者可以在首次发行结束一段时间 该期限最长不得超过3个月 后，随时提出赎回申请。而封闭式基金在封闭期间不能赎回， 挂牌上市的基金可以通过证券交易所进行转让交易，份额保持不变。
4.交易价格计算标准不同
封闭式基金的交易价格受 市场供求关系影响，常出现溢价或折价交易现象通常为折价交易 ，并不必然反映基金的净资产值；而开放式基金的申购价一般是 基金单位净资产值加一定的购买费，赎回价是基金净资产值减一定的赎回费，与市场供求情况的相关性不大。
5.投资策略不同
为了应付投资者随时赎回兑现，开放式基金必须在投资组合上保留一部分现金和高流动性的 金融商品；而封闭式基金的基金资本不会减少，有利于长期投资，基金资产的投资组合能在有效的预定计划内进行。 4、证券市场监管的重点有哪些？ 三、计算题（每题15分，共30分） 1、 某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 2：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元 四、小论文（两个题目任选其一，分值为30分） 题目1：我国当前证券市场监管问题研究 题目2：证券市场支持我国经济增长模式转型研究 要求： 1、 观点明确，逻辑可靠，资料翔实，结构清晰。 2、 字数2000-3000字。 3、 格式上要求有：摘要、关键字。 4、 禁止抄袭。
附件和帖子内容一样，只是word的可以编辑。
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